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2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券募集说明书
* 来源 :http://www.dutraarms.com * 作者 : * 发表时间 : 2018-06-29 09:56

  发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要,发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任.

  发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整.

  主承销商按照有关法律、法规的要求,已对本期债券募集说明书及其摘要的真实性、准确性和完整性进行了充分核查.

  凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本期债券募集说明书及有关的信息披露文件,并进行投资判断.主管部门对本期债券发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险作出实质性判断.

  凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本期债券募集说明书对本期债券各项义务的约定.债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负责.

  投资者在评价本期债券时,应认真考虑在本期债券募集说明书中列明的各种风险.

  除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本期债券募集说明书列明的信息和对本期债券募集说明书作任何说明.

  投资者若对本期债券募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问.

  本期债券在存续期内前5年的票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差,基本利差的区间为0.60%-1.00%,即簿记建档利率区间为5.00%-5.40%(Shibor基准利率为《2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券申购和配售办法说明》公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数4.40%,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入).本期债券在存续期内前5年的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果,由发行人与簿记管理人按照国家有关协商一致确定,并报国家有关主管部门备案,在债券存续期内前5年固定不变.

  在本期债券存续期的第5个计息年度末,发行人可选择上调票面利率0至300个基点(含本数),债券票面年利率为债券存续期前5年票面年利率加上上调基点,在债券存续期后2年固定不变.投资者有权选择在本期债券的第五年末是否将持有的全部或部分本期债券按面值回售给发行人.

  息随本金的兑付一起支付.年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息.

  通过承销团设置的发行网点向中华人民国境内机构投资者(国家法律、法规另有除外)公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规购买者除外)协议发行.

  在承销团设置的发行网点发行对象为在中央国债登记公司开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有除外);在上证所协议发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规购买者除外).

  销团设置的发行网点认购的债券由中央国债登记结算有限责任公司登记托管;通过协议方式认购在上海证券交易所发行的债券由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管.

  和本金兑付发生临时资金流动性不足时,交通银行601328股吧)股份有限公司市分行根据发行人申请,在符律法规和内部信贷政策及规章制度允许的前提下,按照交通银行股份有限公司市分行内部程序进行评审,经评审合格后,承诺在发行人付息日或兑付日前五个工作日给予发行人当年应付债券本息的100%的流动性资金贷款,该流动性支持贷款仅用于为本期债券偿付本息,以解决发行人本期债券本息偿付困难.

  本期债券π指总额为19亿元的2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券.

  募集说明书π指发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而制作的《2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券募集说明书》.

  募集说明书摘要π指发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而制作的《2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券募集说明书摘要》.

  簿记建档π指由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率簿记建档区间,投资者直接向簿记管理人发出申购订单,簿记管理人负责记录申购订单,最终由发行人与簿记管理人根据申购情况确定本期债券的最终发行利率的过程.

  申购和配售办法说明π指簿记管理人为本次发行而制作的《2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券申购和配售办法说明》.

  承销团π指主承销商为本期债券发行组织的,由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销组织.

  承销团协议π指主承销商与承销团其他签署的《2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券承销团协议》.

  余额包销π指承销团按照承销团协议所的承销义务销售本期债券,并承担相应的发行风险,即在的发行期限内将各自未售出的本期债券全部自行购入.

  债券托管机构π指中央国债登记结算有限责任公司(简称中央国债登记公司)和中国证券登记结算有限责任公司(简称中国证券登记公司).

  《受托管理协议》π指本期债券发行人与国信证券股份有限公司签署的《2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券之受托管理协议》.

  《债券持有人会议规则》π指《2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券债券持有人会议规则》.

  《偿债资金专户监管协议》π指本期债券发行人与交通银行股份有限公司市分行签署的《2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券偿债资金专户监管协议》.

  节假日或休息日π指中华人民国的及指定节假日或休息日(不包括特别行政区、澳门特别行政区和省的节假日或休息日).

  本期债券业经国家发展和委员会发改财金[2012]3179号文件批准公开发行.

  联系地址π市西城区金融街17号中国人寿601628股吧)中心604

  本期债券在存续期内前5年的票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差,基本利差的区间为0.60%-1.00%,即簿记建档利率区间为5.00%-5.40%(Shibor基准利率为《2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券申购和配售办法说明》公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数4.40%,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入).本期债券在存续期内前5年的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果,由发行人与簿记管理人按照国家有关协商一致确定,并报国家有关主管部门备案,在债券存续期内前5年固定不变.

  在本期债券存续期的第5个计息年度末,发行人可选择上调票面利率0至300个基点(含本数),债券票面年利率为债券存续期前5年票面年利率加上上调基点,在债券存续期后2年固定不变.投资者有权选择在本期债券的第五年末是否将持有的全部或部分本期债券按面值回售给发行人.

  期的第五年末上调本期债券存续期后两年的票面利率,上调幅度为0至300个基点(含本数).

  期债券的第五个计息年度的付息日前的第二十个工作日在相关上刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告和本期债券回售实施办法公告.

  投资者有权选择在本期债券的投资者回售登记期内进行登记,将持有的全部或部分本期债券按面值回售给发行人,或放弃投资者回售选择权而继续持有本期债券.

  回售给发行人的,须于发行人刊登本期债券回售实施办法公告之日起5个工作日内进行登记;若投资者未做登记,则视为接受上述调整并继续持有债券.

  过承销团设置的发行网点向机构投资者(国家法律、法规另有的除外)公开发行和通过上证所向机构投资者(国家法律、法规购买者除外)协议发行.

  在承销团设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者(国家法律、法规另有的除外);在上证所协议发行的发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规购买者除外).

  销团设置的发行网点认购的债券由中央国债登记公司登记托管;通过协议方式认购在上证所发行的债券由中国证券登记公司上海分公司登记托管.

  部分发行期限为5个工作日,自2012年10月22日起,至2012年10月26日止;通过上证所协议发行的部分发行期限为3个工作日,自2012年10月22日起,至2012年10月24日止.

  十五、计息期限π自2012年10月22日起至2019年10月21日止;

  若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的计息期限为2012年10月22日至2017年10月21日.

  若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2013年至2017年每年的10月22日(如遇节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).

  十八、兑付日π本期债券的兑付日为2019年10月22日(如遇节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为2017年10月22日(如遇节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).

  销商为长城证券有限责任公司,分销商为宏源证券股份有限公司长江证券股份有限公司和东海证券有限责任公司.

  息和本金兑付发生临时资金流动性不足时,交通银行股份有限公司市分行根据发行人申请,在符律法规和内部信贷政策及规章制度允许的前提下,按照交通银行股份有限公司市分行内部程序进行评审,经评审合格后,承诺在发行人付息日或兑付日前五个工作日给予发行人当年应付债券本息的100%的流动性资金贷款,该流动性支持贷款仅用于为本期债券偿付本息,以解决发行人本期债券本息偿付困难.

  本期债券由主承销商国信证券股份有限公司,副主承销商长城证券有限责任公司,分销商宏源证券股份有限公司、长江证券股份有限公司和东海证券有限责任公司组成的承销团以余额包销方式承销.

  本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行.投资者参与本期债券的簿记、配售的具体办法和要求已在主承销商公告的《2012年金融街投资(集团)有限公司公司债券申购和配售办法说明》中.

  (国家法律、法规另有的除外)公开发行的债券采用中央国债登记公司一级托管体制,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企券登记和托管业务规则》的要求办理.该规则可在中国债券信息网(查阅或在本期债券承销团设置的发行网点.认购方法如下π

  境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券.

  登记公司上海分公司托管,具体手续按《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务细则》的要求办理.该规则可在中国证券登记公司网站(查阅或在本期债券承销商发行网点.认购方法如下π

  认购本期债券上海证券交易所协议发行部分的投资者须持有中国证券登记公司上海分公司合格的基金证券账户或A股证券账户,在发行期间与本期债券主承销商设置的发行网点联系,凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、证券账户卡复印件认购本期债券.

  本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买人,下同)被视为作出以下承诺π

  在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更;

  交易场所上市或交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排;

  期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让π

  人签订《受托管理协议》,并接受该等文件对本期债券项下义务的所有并受其约束;

  兑付一起支付.本期债券的付息日为2013年至2019年每年的10月22日(如遇节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2013年至2017年每年的10月22日(如遇节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).年度付息款项自付息日起不另计利息.

  利息支付的具体事项将按照国家有关,由发行人在相关上发布的付息公告中加以说明.

  日(如遇节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券兑付日为2017年10月22日(如遇节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).

  本金兑付的具体事项将按照国家有关,由发行人在相关上发布的兑付公告中加以说明.

  关上刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告和本期债券回售实施办法公告.

  内容进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人,或放弃投资者回售选择权而继续持有本期债券.

  须于发行人上调票面利率公告日期起5个工作日内按照本期债券回售实施办法的进行登记;若投资者未作登记,则视为继续持有债券并接受发行人对利率的调整.

  投资者办理回售登记手续完成后,即视为投资者已经行使回售选择权,不得撤销.

  经营范围π投资及资产管理;投资咨询;企业管理;承办展览展销活动;经济信息咨询;技术推广;设计、制作广告;计算机技术服务;

  发行人是市西城区国有资产经营和投融资的实体,其主要职能是对国有资产进行经营管理,业务涵盖基础设施建设、金融保险、文化投资、商业物业经营与管理、住宅地产等.

  截至2011年12月31日,发行人资产总计10,349,749.84万元,负债合计7,465,637.21万元,所有者权益合计2,884,112.63万元,其中归属于母公司所有者权益为1,491,994.63万元.2011年度,发行人实现营业总收入1,256,604.27万元,净利润159,333.07万元,其中归属于母公司所有者的净利润为55,476.57万元.

  发行人成立于1996年,是经市西城区人民《关于成立金融街建设集团的批复》(西政复[1996]7号)文件批准,由市西二环危房办公室出资设立的全民所有制企业.发行人成立时的注册资金为1,000万元.

  1998年,根据市西城区计划经济委员会西计字[1998]24号《关于金融街集团作为出资人等问题的批复》确认,发行人进行了第一次增资,新增注册资金包括西城区财政新投入资金及白塔寺投资主体划转资产共计人民币4,805万元.本次增资完成后,发行人的注册资金变更为人民币5,805万元.

  1999年,根据市西城区城市建设管理委员会西建字[1999]42号《关于增加金融街建设集团资产的批复》及发行人《企业国有资产变动产权登记表》,发行人进行了第二次增资,华融综合投资公司及市西城城建开发集团共计10,394万元国有资产被划拨给发行人.

  本次增资完成后,发行人的注册资金由5,805万元增加至16,199万元.

  2010年7月,根据市西城区人民国有资产监督管理委员会(以下简称西城区国资委)《关于调整金融街建设集团权属关系的通知》(西国资发[2009]39号)文件的批示,市西二环危房办公室所持发行人的股权全部无偿划转至西城区国资委.至此,发行人的股东由市西二环危房办公室变更为西城区国资委.

  2010年12月,根据西城区国资委下发的《关于将金融街建设集团改制为国有独资公司的请示的批复》(西国资复[2010]29号),发行人以2010年7月31日为基准日整体改制为有限责任公司(国有独资),并将未分配利润中的1,748,863,725.59元和盈余公积中的189,146,274.41元转增实收资本,转增后发行人的实收资本为21亿元,注册资本也相应地由16,199万元增至21亿元,并更名为金融街投资(集团)有限公司.

  2011年6月,根据西城区国资委《关于批复2010年度国有资本经营预算项目的通知》(西国资发[2010]031号)文件的批准,西城区国资委以货币资金方式增加发行人的国家资本金1,000万元,增资后发行人注册资本也相应地由21亿元增至21.1亿元.

  2011年11月,根据西城区国资委《关于批复2011年度国有资本经营预算项目的通知》(西国资发[2011]130号)文件的批准,西城区国资委以货币资金方式增加发行人的国家资本金1,000万元,增资后发行人注册资本也相应地由21.1亿元增至21.2亿元.

  发行人依据《中华人民国公司法》、《中华人民国企业国有资产法》及有关法律、法规的,制定了《金融街投资(集团)有限公司章程》.发行人建立了以出资人、董事会、监事会、经理层为主的组织架构.发行人不设股东会,由西城区国资委作为出资人行使股东职权.发行人董事会由7名董事组成(包括职工董事1名,外部董事2名),设董事长一人、副董事长一人.监事会是公司的监督机构,公司董事、总经理及其他高管人员不得担任监事.监事会由5名人员组成,其中3名监事会由出资人委派,2名职工代表监事由公司职工代表大会选举产生.公司设总经理一名,由董事长提名,董事会聘任或解聘.

  根据公司业务发展需要,发行人下设董事会办公室、党委办公室、办公室、资产管理部、财务部、人力资源部、房地产事业部、金融保险部、审计部、风险管理部、研究中心、信息技术中心、安全管理办公室、党委巡视组、史志办等15个部门.发行人编制了职责说明书,并根据公司发展变化及时进行调整,公司组织架构运行有效.公司组织结构图如下π

  截至2011年12月31日,发行人有三家一级子公司,分别为汇金嘉业投资有限公司、金融街控股股份有限公司和金融街投资管理有限公司.发行人接受西城区国资委授权管理华融基础设施投资有限责任公司、华融综合投资公司和金融街资本运营中心.发行人子公司以及授权管理的公司情况如下π

  注π1、金融街投资管理有限公司股东为金融街投资(集团)有限公司和华融综合投资公司,其持股比例分别为82.25%和17.75%.由于西城区国资委授权发行人管理华融综合投资公司,故发行人对金融街投资管理有限公司的持股比例按100.00%核算,并将其纳入发行人合并报表.

  2、华融金晖置业有限公司是华融基础设施投资有限公司的全资子公司.

  由于西城区国资委授权发行人管理华融基础设施投资有限公司,故发行人对华融金晖置业有限公司的持股比例按100.00%核算,并将其纳入发行人合并报表.

  华融基础设施投资有限责任公司(以下简称华融基础)成立于2006年5月,注册资本52.78亿元,由西城区国资委履行出资人职责并授权金融街投资(集团)有限公司行使管理职权.华融基础经营范围主要为π城市基础设施投资;房地产开发.

  按照市西城区制定的主导、企业实施、政策引导、社会参与以及新建和存量资源整合利用并重的金融街拓展工作指导方针,华融基础一方面作为授权的金融街拓展实施主体,承担着金融街拓展土地一级开发任务,另一方面通过资产并购、合作开发、扩建、产业引导等方式积极开展区域资源整合利用,吸引金融机构入驻.同时,作为基础设施建设平台,华融基础还承担着区域内部分学校、古建、园林等投资项目的建设.

  截至2011年12月31日,华融基础资产总计2,234,045.99万元,负债合计1,674,346.87万元,所有者权益合计559,699.13万元;2011年度,该公司实现营业总收入47,109.71万元、净利润4,915.79万元.

  华融综合投资公司(以下简称华融综合)成立于1992年7月,注册资本为116,000万元,由西城区国资委履行出资人职责并授权金融街投资(集团)有限公司行使管理职权.华融综合经营范围主要为π投资管理;投资信息咨询;商务信息咨询;旅游信息咨询(咨询项目均不含中介服务);组织文化艺术交流(不含演出);租赁机械电器设备.该公司主要负责发行人的金融保险及文化创意产业.

  截至2011年12月31日,华融综合合并报表资产总计2,313,687.24万元,负债合计2,006,593.86万元,所有者权益合计307,093.38万元;

  2011年度,该公司实现营业总收入152,462.14万元、净利润-56,600.55万元.

  金融街资本运营中心(以下简称资本运营中心)前身为市西单商业区建设开发公司,成立于1992年9月,由西城区国资委履行出资人职责并授权金融街投资(集团)有限公司行使管理职权.

  为促进西城区重点项目开发建设,进一步提升西城区国有资本运营效率和投融资功能,2011年8月,第54次区专题会议批准以市西单商业区建设开发公司为基础,搭建全民所有制性质的西城区国有资本运营平台,并更名为金融街资本运营中心.同时,将选取其他优质西城区区属国有企业的股权逐步划入该资本运营中心,不断增强运营平台的投融资能力.资本运营中心主要经营范围包括π项目投资;投资管理;投资咨询;资产管理;经济信息咨询;西单商业区房地产开发经营、销售商品房;销售装饰材料;金属材料加工;制冷设备安装;承办消费品市场.

  截至2011年12月31日,资本运营中心资产总计438,626.99万元,负债合计186,048.08万元,所有者权益合计252,578.91万元;2011年度,该中心实现营业总收入94,791.25万元、净利润2,992.10万元.

  金融街控股股份有限公司(以下简称金融街控股)的前身是重庆华亚现代纸业股份有限公司,该公司于1996年6月在深圳证券交易所上市.2000年5月23日,重庆华亚现代纸业股份有限公司与金融街建设集团进行了整体资产置换.2000年5月24日,重庆华亚现代纸业股份有限公司控股股东华西包装集团公司将其所持4,869.15万股公司国有法人股全部转让给金融街集团,并办理了股权过户手续,华西包装集团公司不再持有该公司股票,金融街集团持有该公司全部国有法人股.自2000年8月8日起,该公司更名为金融街控股股份有限公司,股票简称由重庆华亚更名为金融街(股票代码为SZ.000402).截至2011年12月31日,金融街控股注册资本为302,707.98万元,发行人是唯一持有该公司5%以上股份的股东,持有比例为26.55%,系该公司第一大股东.

  1993年,国务院批复的《城市总体规划》明确提出π在西二环阜成门至复兴门一带,建设国家级金融管理中心,集中安排国家级银行总行和非银行金融机构总部,该规划占地面积1.18平方公里,总建筑面积400万平方米.十多年来,通过持续深入开发建设,市主金融中心区--金融街已成为集决策监管、资产管理、支付结算、信息交流、标准制订为一体的国家金融管理中心.截至2011年末,已有金融机构及大型企业总部1500余家入驻金融街地区,年度税收贡献超过千亿元.

  在建设金融街的同时,金融街控股把握外部经济和行业发展趋势变化,积极思考并建立了公司的发展模式,公司的业务模式由最初单纯的土地开发向房地产开发转变,再由房地产开发向房地产开发+持有经营转变,逐渐形成具有公司特色的可持续的发展模式.金融街控股立足,并陆续进入天津、重庆、惠州等城市.通过对金融街、德胜科技园、金融街通州商务园、广安产业园、天津金融城、重庆江北嘴金融中心区、重庆桥商业区、惠州金海湾滨海休闲度假区等区域的开发运营,金融街控股形成了在城市运营和区域开发领域独特的竞争优势,成为国内领先的商务地产开发企业.

  金融街控股主要经营π房地产开发,销售商品房;物业管理;新技术及产品项目投资;技术开发;技术服务;技术咨询;停车服务;

  出租办公用房、商业用房;健身服务;劳务服务;打字;复印;会议服务;技术培训;承办展览展示;饭店管理;餐饮管理;企业形象策划;组织文化交流活动;销售百货、工艺美术品、建筑材料、机械电气设备安装;货物进出口、技术进出口、代理进出口;以下项目仅限分公司经营π住宿、游泳池、网球场、餐、冷、热饮、糕点、美容美发、洗浴、零售烟卷、图书期刊.

  截至2011年12月31日,金融街控股资产总计5,972,210.19万元,负债合计4,122,670.88万元,所有者权益合计1,849,539.31万元;

  2011年度,该公司实现营业收入963,728.25万元,净利润205,765.21万元.

  汇金嘉业投资有限公司(以下简称汇金嘉业)成立于2000年5月.截至2011年12月31日,汇金嘉业注册资本为7,399.22万元,发行人持有其53.66%的股权.汇金嘉业主要经营π项目投资;

  截至2011年12月31日,汇金嘉业资产总计16,158.99万元,负债合计0万元,所有者权益合计16,158.99万元;2011年度,该公司实现营业总收入0元,净利润466.69万元.该公司净利润主要来源于长期股权投资收益475.00万元.

  金融街投资管理有限公司(以下简称投资管理公司)成立于1993年7月.该公司于2011年12月30日由原华融广告有限公司更名而来,注册资本由1,774,700.00元变更为10,000,000.00元,股东变更为金融街投资(集团)有限公司和华融综合投资公司,其中金融街投资(集团)有限公司出资8,225,300.00元,华融综合投资公司出资1,774,700.00元.投资管理公司主要经营π

  投资管理;项目投资;投资咨询;企业管理;技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务;经济贸易咨询;劳务派遣;企业策划;承办展览展示;设计、制作、代理、发布广告;组织文化艺术交流活动(不含演出).

  截至2011年12月31日,投资管理公司资产总计1,011.04万元,负债合计0.24万元,所有者权益合计1,010.80万元;2011年度,该公司实现营业收入0万元,净利润0.46万元.该公司净利润主要来源于股票投资收益,2011年股票投资收益为2.36万元.

  华融金晖置业有限公司(以下简称金晖公司)是由华融基础设施投资有限公司全资设立的国有独资公司,于2009年8月11日注册成立,注册资本25.3亿元人民币.该公司的主要经营范围包括π房地产开发;销售自行开发的商品房.

  金晖公司目前主要承担西城区委托的工程项目建设任务,未来将致力于成为专业从事工程建设、具有竞争力的,能够让放心,令群众满意的全国一流房地产开发企业.

  截至2011年12月31日,金晖公司资产总计425,669.75万元,负债合计202,773.10万元,所有者权益合计222,896.65万元;2011年度,该公司实现营业总收入111.52万元、净利润-1,456.06万元.

  王功伟先生,中国国籍,1956年出生,硕士研究生学历,高级工程师.1975年至1978年在市顺义县沙岭插队知青;1978年至1984年在市西城区建筑公司任干部;1984年至1992年12月,在市西城区计经委分别任干部、科长和副主任职务;1992年12月至1999年4月,在金融街建设开发公司任董事长兼总经理,党委副;1994年至今,在华融综合投资公司任董事长、总经理、党委副、党委;2000年6月至今,在金融街控股股份有限公司任董事长;2010年12月至今,任金融街投资(集团)有限公司董事长.

  1986年7月至1988年6月,在北方交通大学经济系任教师;1988年6月至1991年2月,在共青团市委大学部任副秘书长;1991年2月至1996年2月,在共青团市委青运史研究室先后任副部长、部长;1996年2月至1997年2月,在金融街建设开发有限责任公司任挂职副总经理;1997年3月至2000年4月,在金融街建设开发有限责任公司任副总经理;2000年4月至2005年12月,在华融综合投资公司任副总经理;2005年12月至2007年12月,在华融综合投资公司任常务副总经理;2007年12月至今,在华融综合投资公司任总经理;2000年至今,在金融街控股股份有限公司任副董事长;2010年11月至今,在金融街投资(集团)有限公司任党委副;2010年12月至今,任金融街投资(集团)有限公司总经理和董事.

  刘世春先生,中国国籍,1968年出生,硕士研究生学历.1991年7月至1992年7月,在国营北方精密机械厂任干部;1992年8月至1993年3月,在南德公司任经理办助理;1992年4月至1994年5月,在泉化工艺品公司任总经理;1994年5月至1996年12月,在金融街建设开发公司先后任员工和部门经理;1997年1月2000年6月,在金融街建设开发有限责任公司先后任副总经理和总经理;2000年6月至2001年4月,在金融街控股股份有限公司任董事;2001年4月至今,在金融街控股股份有限公司任总经理;

  董利平先生,中国国籍,1963年出生,硕士研究生学历.1987年10月至2000年7月,在国家建筑材料工业局技术经济政策研究中心任处长;2000年7月至2001年2月,在中国建设材料质量认证官中心培训部任主任;2001年2月至今,在华融综合投资公司任总经济师,同时也任金融街控股股份有限公司董事一职;2007年12月至2009年8月,在华融综合投资公司任副总经理;2009年8月至今,在长城人寿保险股份有限公司任总经理;2010年12月至今,任金融街投资(集团)有限公司董事.

  朱裕峰先生,中国国籍,1953年出生,大专学历,现任发行人董事会的外部董事一职.

  范勇宏先生,中国国籍,1963年出生,博士研究生学历,现任发行人董事会的外部董事一职.

  沈宏昌先生,中国国籍,1972年出生,硕士研究生学历.1996年9月至1998年7月,在全国科工委任干部;1998年8月至2000年9月,在中国青年任编辑;2000年10月至2002年6月,在博瑞琪公司任公关经理;2002年7月至2003年4月,在国家电影电视总局中广网任市场部经理;2003年4月至2009年4月,在金融街控股股份有限公司任服务中心主任;2009年4月至2010年12月,在华融综合投资公司任办公室主任;2011年1月至今,任金融街投资(集团)有限公司办公室主任;2010年12月至2012年3月,任金融街投资(集团)有限公司职工监事;2012年3月至今,任金融街投资(集团)有限公司职工董事.

  郭欣女士,中国国籍,1962年出生,本科学历,自2007年10月至今,在金融街投资(集团)有限公司任监事会.

  孔静女士,中国国籍,1962年出生,本科学历,自2009年3月至今,在金融街投资(集团)有限公司任外部监事.

  蒋宾先生,中国国籍,1973年出生,本科学历.自2009年1月至今,在金融街投资(集团)有限公司任外部监事.

  于健先生,中国国籍,1979年出生,硕士研究生学历.2004年4月至2006年4月,在华融综合投资公司任审计部员工;2006年5月至2007年11月,在华融综合投资公司任审计部副经理;

  2007年12月至今,在华融综合投资公司任审计部经理;2010年12月至今,在金融街投资(集团)有限公司任职工监事.

  杨培育先生,中国国籍,1973年生,硕士研究生学历.自2004年11月至2005年7月,在金融街控股股份有限公司任投资部投资经理;2005年8至2007年2月,在金融街惠州置业有限公司任市场部经理;2007年2月至2009年7月,在金融街控股股份有限公司任董办高级研究员;2009年7月至2010年12月,在华融综合投资公司任董办副主任;2010年12月至2011年12月,在金融街投资(集团)有限公司任董办副主任;2012年1月至今,在金融街投资(集团)有限公司任董办主任;2012年3月至今,任金融街投资(集团)有限公司职工监事.

  侯志宁女士,中国国籍,1958年出生,研究生.1980年5月至1987年6月,在标准件四厂任干部;1987年6月至1994年8月,在市机械工业学校任教师;1994年8月至2001年7月,在金融街控股股份有限公司任副总经理;2005年7月至2009年8月,在西环置业有限公司任总经理;2007年3月至今,在西环置业有限公司任董事长;2009年8月至今,在华融综合投资公司任副总经理;2010年12月至今,任金融街投资(集团)有限公司副总经理.

  庞介民先生,中国国籍,1971年出生,博士.1996年7月至1998年3月,在中国人民银行分行任副主任科员;1998年3月至2002年5月,在中国证监会机构部任主任科员;2000年9月至2004年7月,在西南财经大学金融系攻读博士学位;2002年5月至2005年8,在中国证监会机构部一处任副处长;2005年8月至2007年11月,在中国证监会机构部一处任处长;2007年11月至2008年9月,在中国证监会机构部三处任处长;2008年9月至2009年11月,在中国证监会机构部一处任处长;2009年11月至2010年5月,在西城区金融办任副主任;2010年5月至今,在华融综合投资公司任副总经理;2010年12月至今,任金融街投资(集团)有限公司任副总经理.

  天先生,中国国籍,1952年出生,大专.1968年9月至1976年11月,武川县东红胜乡知青;1977年7月至1980年10月,在钢琴厂任会计;1980年10月至1991年8月,在星海乐器联合公司任财务科长;1991年9月至1993年7月,在中国福利企业总公司任计财部副经理;1993年7月至1994年11月,在中福深圳工贸公司任副总经理;1994年11月至今,在华融综合投资公司任总会计师;2010年12月至今,任金融街投资(集团)有限公司总会计师.

  黄旭明先生,中国国籍,1971年出生,研究生.1993年9月至1997年2月,在中国证券任职员;1997年2月至2001年3月,在金融街建设开发有限责任公司先后任经营部员工、部门副经理;

  2001年3月至2007年3月,在金融街建设开发有限责任公司任副总经理;2007年至今,在华融综合投资公司先后任副总经济师、总经济师;2010年12月至今,任金融街投资(集团)有限公司总经济师.

  杨扬先生,中国国籍,1968年出生,研究生.1987年至1992首钢建设总公司任工程师;1992年至1993金融街建设开发有限公司任项目经理;1994至2010年金融街控股股份有限公司任副总经理;

  高靓女士,中国国籍,1970年出生,研究生.1993年至1994市第三人民学校教师;1994年至1995金融街物业管理公司经营部经理、总经理助理;1996至1998年金晓房地产顾问公司;1998年至1999,金融街建设开发公司经营部经理;1999年至2010年金融街控股股份有限公司副总经理;2010年至今,任金融街投资(集团)有限公司副总经理.

  发行人通过所属的三家一级子公司和三家西城区国资委授权管理的公司涉足多个行业的经营管理.通过多年的业务调整,目前发行人的主营业务已经覆盖基础设施建设、保险、文化产业、商业物业经营与管理和住宅地产等多个领域.发行人本着专业化、多元化的经营,专注于上述五个板块的业务发展,同时也是以国有资产经营平台的角色管理这几个行业的本地国有资产.

  发行人所从事的基础设施建设主要指受委托建设的土地一级开发项目,主要包括补偿、拆迁安置、土地平整、市场基础设施和社会公共配套设施建设,并在时限内完成开发并转交达标项目.由于该行业由从城市整体规划出发,采用主导和投资,授权企业实施,具有一定的垄断性,因此行业风险较小,但同时利润率也相对固定,受到的控制,如在市利用自有资金和贷款进行土地一级开发的项目利润率分别不得超过8%和5%.

  从目前的情况来看,由于我国的城市化水平仅在50%左右,距离发达国家60%以上甚至更高的城市化水平还有很大差距,因此城市的基础设施建设,特别是土地开发和供给方面的发展空间很大.尽管利润率受限,但是该行业的垄断性和稳定性是对其持续运营能力的最大保障.特别在经济发达城市,由于财政情况良好,用于基础建设的资金充裕,同时城市建设和扩展需求旺盛,因此基础设施建设市场规模呈强劲上升趋势.

  就市的情况来看,根据《市2012年度国有建设用地供应计划》,2012年全市国有建设用地计划供应总量5,700公顷,其中新增建设用地控制在2,800公顷以内,鼓励和引导利用存量建设用地2,900公顷.在导向上,依然要求确保保障性安居工程及90平方米以下中小套型商品住房用地供应量不低于住宅用地供应总量的70%,容积率小于1的低密度住宅用地供应.从区域分配上看,西城区有2公顷,均为商服用地.

  此外,对于部分授权进行土地开发整理和建设安置工程的企业而言,虽然项目自身的盈利性一般,但是此类项目多为配合企业进行其他高盈利性商业和高端住宅地产开发而进行的拆迁安置工作.因此,就综合效益而言,参与基础设施建设的企业通过该类项目事实上为其他项目提升了附加值,企业自身的经济效益获得了实际提升.

  保险业是随着经济社会的全面进步而获得全面发展的,特别是人民生活水平的不断提高将进一步促进保险业的发展,为保险业提供更大的市场空间.从我国保险行业近几年的发展来看,我国保险公司数量已经突破140家,行业竞争更加激烈,行业集中度逐渐下降,市场化程度提高.行业内的高级管理人员和销售人员规模在过去的五、六年内实现了翻番.截至2011年底,我国保险业资产总额超过6万亿元人民币,年保费收入超过1.4万亿元人民币.

  从寿险行业来看,目前我国保险公司的主要收入来源仍然是保费收入.寿险保费收入的年度总额在过去几年中始终保持增长态势,但在2011年货币政策从紧和宏观经济不确定性增加的形势下,保费收入出现了下滑.从之前的数据来看,寿险行业的保费收入存在着增速波动的情况,2002-2004年也出现过保费增速大幅下滑的情况.但考虑到我国寿险行业规模较小,整个社会的参保比例和保险密度较低,短时的保费增速波动不会影响整个行业的长期发展.

  保险业,特别是寿险行业的发展前景十分广阔,这主要体现在我国人口众多,同时社会将整体进入老龄化阶段,寿险需求将大大增加.

  根据国际经验,我国人均P目前处于3,000美元阶段,属于保险收入增长速度较快的阶段.

  规划纲要》明确提出了我国将在未来五年里大力发展保险业并使其总资产从目前的6万亿增长到10万亿,保费规模达到3万亿,从目前的水平翻番.另外,保险密度达到2,100元/人的水平,而我国当前的保险密度在1,000元/人以下.同时保险深度要达到5%,而我国目前的保险深度仅在3%左右.以上数据表明,在未来几年内,保险业有望迎来快速发展的良好时机,而国内广阔的市场也为保险业提供了巨大的发展空间.

  近年来,由于国民经济的快速发展和人民生活水平的迅速提高,我国文化产业获得了高速发展的基础,文化产业的重要性愈加明显.

  特别是电影事业和演出事业等,在全国各地都成为人们工作之余愈加重要的消费领域.

  电影事业方面,根据国家电影电视总局的统计π2011年,全国电影总票房达到131.15亿元,较2010年增长28.93%;国产影片票房成绩为70.31亿元,占票房总额的53.61%;2011年内地新增3,030块银幕,银幕总数达到9,200多块.

  电影事业的蓬勃发展,不仅仅得益于电影制作和播放等相关技术的发展与进步,更得益于我国对文化事业的重视和支持.我国曾相继出台了《关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》、《关于推进国有电影院线深化加快发展的意见》等重要文件.2012年2月,在中国国家副习访问美国期间,中美双方就解决WTO电影相关问题的谅解备忘录达成协议.这一协议的签订意味着中国同意在每年20部海外分账电影的配额之外增加14部分账电影的名额,但必须是3D电影或者是IMAX电影.这也就意味着,将有更多的海外优质电影有机会在中国的大银幕上与观众见面.

  1保险密度指按当地人口计算的人均保险费额,反映了该地国民参加保险的程度、一国国民经济和保险业的发展水平.

  2保险深度是指某地保费收入占该地国内生产总值(P)之比,反映了该地保险业在整个国民经济中的地位.

  商业物业虽然属于房地产行业,但其相对于住宅地产和住宅地产物业而言,与经济发展的相关性更强.一方面,经济的高速发展、特别是贸易、服务业的快速发展将大幅增加商业地产和物业管理的需求,特别是服务业人员的就业增加也将带动商业地产和物业的市场需求走强.另一方面,商业物业的发展也可以作为一个重要指标反应一个国家的经济发展状况,特别是以服务业快速发展为重要标志的现代经济,更能够通过商业物业的蓬勃发展反映出一国经济的繁荣.

  从商业地产的具体情况来看,近年来随着我国经济的快速发展和对外程度逐渐提高,商业地产投资开发规模逐步扩大.2011年度,商业用房投资完成额增长1,700余亿元,办公楼投资完成额增长700余亿元,增速分别超过30%和40%.2012年第一季度,两项投资完成额增速再次提高了3至4个百分点.由此可以看出,从投资的角度看,商业地产的发展速度从2008年以来增速不减.这种状况大大优于房地产行业的整体情况.自2011年以来,房地产投资增速大幅放缓,至2012年一季度已经降至23.5%,成为影响固定资产投资和P增速的重要因素.综合这一情况来看,商业地产受国家对房地产行业宏观调控的影响较小.

  从销售情况来看,近年来我国商业地产销售额保持了增长向上的势头,仅在2008年受金融危机影响出现了明显下滑.随后,在2009年商业地产销售情况出现了强劲反弹,其中办公楼销售额增速超过60%.但由于经济复苏存在一定不确定性,在2010年和2011年该项数据出现了下行走势.

  但是,对于商业地产的销售变动情况也应当考虑其行业特性.由于房地产开发具有较强的周期性,可能达到两至三年的长度.在开发周期内,销售额难以得到提升属于正常情况.在2008年受金融危机影响导致投资低迷后,为了刺激经济而大量增加流动性,客观上促进了投资规模的扩大,商业地产投资也大幅增加.因此,2010年和2011年的商业地产销售额增速走低和2008年投资受影响有较大关系.今后一段时间,随着之前投资的项目大量完工,商业地产有望再次出现繁荣景象.

  在物业管理方面,随着我国社会主义法制建设的深入推进,各项法律制度逐渐完善.特别是《中华人民国物权法》、《物业管理条例》的颁布和修改,以及发行人所在的市颁布的《市物业管理办法》,都为物业运营管理行业的规范发展提供了的基础.

  特别是随着市场化程度的提高,由于业主和承租人要求逐渐提高,商业物业的专业化程度也必须得到提升,品牌效应将进一步凸显.市场的优胜劣汰机制将在这一行业逐渐.特别是当前经济发展过程中,人力资本和其他各类物质成本上升较快,物业管理的增值性成为竞争的焦点,具有区域优势和集合优势的一体式物业服务商将成为胜出者.

  当前,我国正处于人均P超过3,000美元和城市化率达到50%左右的经济社会发展阶段.在未来一段时间,经济增长中的服务业表现将更为突出,无论是其创造的P还是提供的就业岗位都将深刻影响国民经济的发展.由此带来的对商业地产和商业物业管理的需求将刚性扩大.

  由于我国经济发展具有区域不平衡性,因此、上海、广州、深圳等经济最为发达地区对于商业地产的需求将最为突出,财富效应将最为明显.同时,随着我国市场化进程的深入,在商业地产和物业管理行业规模扩大的同时,行业内最具有战略眼光、专业化程度最高的一体式服务商将成为业主和承租人的首选.具有强大综合实力和集团化物业的企业将会在未来的竞争中胜出.

  2010年以来,由于之前数年我国住宅房地产价格快速上涨,不但使购房者还贷压力逐渐增大,也使得银行系统逐渐面临资产泡沫的巨大风险.因此,为了稳定市场,部分城市住宅房地产价格过快上涨,国务院出台了一系列相关政策.随之,各部门和各地也出台了相关政策房价过快上涨.

  从住宅房地产调控政策来看,其主要涉及几个方面π1、限购类政策了外资购房,各地方的限购政策则了本地和非本地居民的购房数量;2、贷款政策对贷款比例和贷款利息进行了调整,使得购房成本大大增加,同时购买多套住房后将不得使用贷款;3、税收优惠将只针对于首次购买和购置面积较小的购房者;4、房地产开发项目中必须一定比例的小户型供给;5、加大了保障性住房的建设力度.

  发行人的基础设施业务主要是根据西城区和公司自身的规划和需要开展.由于得到的大力支持和积极帮助协调,基础设施业务开展顺利,西城区内主要的土地一级开发业务都由发行人承担.

  得益于同的紧密关系,发行人该项业务在所处区域内拥有较为明显的优势,收入相对稳定.

  发行人的保险业务主要是由长城人寿保险股份有限公司(以下简称长城保险)运营,金融街集团是长城保险的大股东之一.长城保险凭借着稳健的经营风格和积极开拓探索的,近年来保费收入规模在行业内保持稳定,处于中游水平.2011年,长城保险规模保费排名在61家寿险主体中位列第25位,较2010年上升了4位;市场份额达到0.33%,同比提升0.09个百分点.同时,长城保险在2011年底以15.6亿元注册资本在行业内排名第27位,在中资寿险企业中排名第15位.

  发行人旗下的电影行业业务主要为经营老牌电影院--首都电影院.首都电影院2008年开业首年票房即突破3,150万元,成为全国唯一一家开业首年票房超3,000万元的影院;2009年创造了6,241万元票房新高,在全国单体影院票房中排名第一,成为全国第一家单体票房超过6,000万元的影院;2010年票房收入7,467万元,创造了开业以来票房的新高,在全国单体影院中排名第四;2011年全年票房收入7,311万元,在全国单体影院中排名第二.

  发行人旗下的物业管理业务以京津地区高端商务物业项目接管为主.其商业物业管理由于多年的经验积淀,并受益于区位经济的快速发展,盈利能力和专业化水平都位列行业前茅.

  截至2012年3月31日,发行人二级子公司金融街物业管理有限责任公司(以下简称金融街物业)管理的物业面积达到约423.29万平方米,现为全国一级资质物业管理企业、中国物业管理协会常务理事单位,先后荣获中国物业管理行业十大影响力品牌、中国物业管理公司100强、全国模范劳动关系和谐企业、全国企业文化建设工作先进单位、中国物业管理履行社会责任范例企业、首都文明单位、市和谐劳动关系单位等荣誉称号.

  发行人在、天津、重庆和惠州有可开发的住宅地产项目.发行人在地区现有5个可开发项目,天津地区现有2个可开发住宅地产项目,重庆地区现有2个可开发住宅地产项目,惠州地区现有1个可开发住宅地产项目.整体而言,发行人的住宅地产项目是近几年出于业务多元化拓展考虑才逐渐启动的,规模增长较快,也逐渐成为集团重要的房地产收入来源之一.

  发行人的主要业务在多年的经营与扩展过程中,逐渐形成了牢固的竞争优势,主要包括区位优势、支持优势和专业优势等.

  发行人的主要业务集中在全国著名的金融中心--金融街地区.这里云集了国内主要金融监管部门和大型金融机构及企业集团,各类型实力较强的公司也聚集于此.得益于市打造具有国际影响力的金融中心城市的长远规划,以及作为首都金融中心地带的稀缺资源,金融街地区有着其他地区和国内其他城市所无法比拟的区位优势.

  由于我国经济和金融行业的迅猛发展,金融企业对于办公及相关配套设施的需求有增无减.因此,在金融街地区的写字楼、公寓、住宅、商场等都成为宝贵的收益资产.发行人在这一地区拥有一定的产权及物业资源,同时还具备进一步开发拓展的发展空间,形成了较强的区位竞争优势.

  发行人是西城区国资委所属的全资公司,与之间有着得天独厚的紧密联系.在发展过程中,部门不断将所属企业资源进行整合,并以合理方式注入,不断扩大发行人资产规模,改善资产质量.

  发行人已经成为打造国际金融中心和金融街品牌的重要平台,同时也是开展多元化业务模式的阵地.

  由于发行人立足首都,多年来参与市重要的城市开发、工作,成为市特别是金融街地区的开发、运营主力,使其在城市规划与开发和商业地产业务方面具备了较强的专业优势.得益于多年经验的积累和专业人才队伍的打造,发行人在主营业务的专业性方面已经位居行业前列.

  发行人的基础设施业务主要指根据发展规划的需要,进行土地一级开发,完成土地平整工作.从业务收入来看,发行人严格按照市,如以自有资金进行土地一级开发则收取8%的管理费,如使用银行贷款进行土地一级开发则收取5%的管理费.

  2011年,金融街拓展在相关政策和拆迁发生巨大变化的情况下,取得突破进展.未来规划方面,发行人将全力推动金融产业功能区拓展及两区合并后的广安产业园区建设,未来发展成为一家在土地开发、资源并购、物业经营等领域具有核心能力,在企业内部运作上具有科学管理体系和管理能力的区域性综合性企业.

  业务现状方面,在2011年度,长城保险实现总规模保费收入3元.截至2011年12月31日,长城保险资产总计为140.75亿元,偿付能力充足率为157%.

  2011年公司保险业务新增客户17.6万,同比增加47%,新增有效客户15.8万,同比增加71%.到2011年底,公司保险业务累计客户总数71.1万,有效客户数量47.0万,客户规模不断扩大.

  机构开设方面,2011年全年,长城保险共开业2家分公司、10家机构、38家四级机构.截至2011年底,分公司总数达到12家,机构55家,四级机构130家.

  2012年,长城保险将紧紧围绕转型开展各项工作,从发展观念、资源配置、经营模式和组织架构四个方面全面实现转型,走效益和规模并重的集约化发展道.

  业务规划上,到2013年,长城保险力争首次实现盈利,2013至2015年连续3年盈利,具备上市条件.到2015年,长城保险力争总资产达到350亿元,总保费收入达到130亿元,内含价值达到47亿元,分公司达到15家,代理人数量达到4.8万人.

  从业务经营上看,首都电影院营业收入和票房收入逐步增长并保持稳定,同时票房排名稳定在全国靠前.净利润方面,2011年出现了明显下滑,这是主要是受行业政策影响和新拓展影院项目的资金、人力成本等投入增加造成.

  未来,院线发展将采取稳健拓展的思π一方面,跟随金融街集团项目,以点突围,向二三线增长型、新兴型和起步型的城市拓展;

  另一方面,对市一些优质的影院资源进行整合,创新经营模式,重新定位.整体而言,该业务将以培养终端规模为先,打造的发展基础,进而向行业上游扩展,提升整体附加值.

  除以上业务外,发行人在文化产业方面还积极扩展和打造天桥演艺区项目.该项目未来发展的主要思π第一,探索并创新成熟的文化产业园区开发建设和投资模式,明确与的关系;第二,通过积累开发建设经验,不断提升规划建设能力和剧场运营的专业化水平,并向其他文化园区、文化街区规划和建设业务拓展.

  商业物业运营作为发行人核心主业,主要由发行人下属子公司金融街控股经营.金融街控股凭借较强的运营实力和良好的品牌形象,立足、面向全国重点城市的发展战略.发行人从事的商业物业运营项目类型包括写字楼、公寓、酒店、商业及其配套项目等,其定位是为国内外金融机构、国内大型企业总部及中小型企业提供办公及商业配套建筑产品.从发行人所运营的商业物业区域分布情况来看,主要集中在、天津两地,并在重庆和惠州等地发展业务.近年来,发行人注重开发+自持经营,以自持经营为主要运营模式,不断增加自持规模,以城市综合体作为发展重点,建立了以金融街为中心,重点发展京津地区,并逐步向国内其他一、二线城市辐射的战略布局.

  2011年度,发行人通过商业物业运营实现营业收入约69.38亿元,其中金融街控股实现商业地产开发销售收入约51.08亿元、对外出租物业收入约5.03亿元、经营物业收入约3.56亿元;发行人其余子公司实现商业物业运营收入约9.71亿元.

  截至2012年3月31日,发行人自持物业建筑面积约为87.50万平方米,其中金融街控股自持物业建筑面积约为63.12万平方米,占金融街集团自持物业的比例约为72.13%.发行人自持物业的运营主要包括租赁和自主经营两种模式.租赁模式是指通过签订租赁协议,将公司自持物业租赁给目标客户使用,收取租金实现收益目标.自主经营管理模式是指发行人对自持物业对外租赁、自持物业经营、出售物业和物业管理等.

  物业租赁方面,截至2012年3月31日,金融街控股持有出租物业建筑面积约42.29万平方米,其中办公楼(含车位)约27.11万平方米,商业和餐饮15.18万平方米.2011年度,金融街控股对外出租物业实现营业收入约5.03亿元,同比增长13.33%,各出租物业经营稳定,均保持较高出租水平.

  物业经营方面,截至2012年3月31日,金融街控股持有金融街丽思卡尔顿酒店、惠州喜来登酒店、金融街公寓、金融家俱乐部、天津瑞吉酒店、啤酒屋等经营物业,合计建筑面积约为20.82万平方米.

  2011年度,金融街控股经营物业共实现营业收入约3.56亿元,同比增长24.28%.各项目出租率保持较高水平.

  物业管理方面,发行人专业的物业公司--金融街物业是伴随着金融街的开发建设发展起来的一家物业管理公司,管理着、天津区域内多个地标性商务物业.

  发行人将以夯实基础、强化管理、规范流程为核心,以推行标准化运营模式为手段,以为客户提供物超所值的服务为目标,积聚力量、储备人才,促进管理水平和业务水平的持续提升;创新商务地产经营模式,建立健全自持物业管理体系,通过经营管理能力的提升促进自持物业盈利水平的提高;积极转变经营方式,提升市场竞争能力,提高客户服务水平;加强管理能力建设,提升管理效率;进一步落实绿色地产战略;持续推进多层次、多方面的战略合作.

  发行人住宅产品涉及多种不同类型,主要为满足商务配套需求,部分为满足首次置业、改善居住需求,并主要由其子公司金融街控股开发运营.发行人住宅地产主要分布在、天津、重庆和惠州等城市.目前,发行人可开发项目主要包括金色漫香林、金色漫香郡、金色满香园和金悦城等项目.

  2011年度,发行人通过住宅地产开发实现营业收入约41.83亿元,其中金融街控股实现住宅地产开发收入约32.96亿元,发行人其余子公司实现住宅地产开发收入约8.87亿元.

  在2012年的工作规划中,主要负责发行人住宅地产业务的金融街控股将以销售回款为重点,重点完成漫香系列住宅项目、重庆金悦城项目、重庆融景城项目、惠州住宅项目的市场销售和产品改进,实现销售目标,做好通州商务园、津塔写字楼、天津大都会、世纪中心、中信城等写字楼的销售,研究加快惠州项目开发销售的措施,建立面向散户的写字楼销售模式,确保实现公司的回款目标,建立创新融资渠道,落实融资目标,提前落实贷款的资金安排,保障公司的现金流安全.

  金融街控股2012年的主要经营指标为实现营业收入208.2亿元,净利润保持增长;销售签约198.53亿元,落实回款176.66亿元;开复工面积466万平米,其中新开工131万平米,竣工面积144万平米.

  中磊会计师事务所有限责任公司对发行人2009-2011年的财务报告进行了审计,并出具了标准无保留意见的审计报告(2012)中磊(审A)字第0206号.

  在阅读下文的相关财务信息时,应当参照发行人经审计的财务报表、附注以及募集说明书中其他部分对发行人的历史财务数据的注释.

  截至本期债券发行前,发行主体已发行尚未兑付的企业(公司)债券、中期票据和短期融资券情况如下表所示π

  除上述情况外,发行主体无其他已发行尚未兑付的企业(公司)债券、中期票据和短期融资券.

  本期债券募集资金总额为19亿元,其中10亿元拟用于昌平区回龙观西城区旧城定向安置房一期项目;9亿元拟用于昌平区回龙观西城区旧城定向安置房二期项目.

  为加快改善旧城区居民居住条件,旧城区历史文化风貌,利用好旧城区土地及文化资源,市2009年启动了东城(旧东城区)、西城(旧西城区)、(原)崇文、(原)宣武等4个旧城区人口疏解和旧城区修缮工作.该项目是为西城区(新西城区,含原宣武区)部分旧城居民住房拆迁对接安置所建.

  的建设项目.该项目位于昌平区回龙观镇,东至规划西二旗东,南至回龙观村中街,西至规划安宁庄西,北至回龙观村西北外环.规划用地总面积209,130平方米,其中建设用地181,954平方米,代征道用地27,175平方米.该项目总建筑规模控制692,000平方米,建设内容为住宅及居住公共服务设施.

  该项目已经市发展和委员会《关于昌平区回龙观西城区旧城定向安置房一期项目核准的批复》(京发改[2010]653号)核准和市发展和委员会《关于昌平区回龙观西城区旧城定向安置房一期项目继续办理前期手续的批复》(京发改投资函[2012]第50号)批准项目延期,总投资估算为488,605万元.项目法人华融金晖置业有限公司为发行人管理的华融基础设施投资有限责任公司的全资子公司,按100%股权比例纳入发行人合并范围.

  该项目已于2010年9月正式施工,2012年7月结构封顶,计划2013年10月全部竣工.截至2012年7月底,该项目已完成投资约31.4亿元.

  为加快改善旧城区居民居住条件,旧城区历史文化风貌,利用好旧城区土地及文化资源,市2009年启动了东城(旧东城区)、西城(旧西城区)、(原)崇文、(原)宣武等4个旧城区人口疏解和旧城区修缮工作.该项目是针对西城区(新西城区,含原宣武区)部分旧城居民住房拆迁对接安置所建.

  的建设项目.该项目位于昌平区回龙观镇回龙观村,其中南侧区域四至为π东至八达岭高速,西至回龙观村规划一,南至东北旺北,北至回龙观村中街;北侧区域四至为π东至安宁西,西至西二旗西,北至回龙观村西北环,南至回龙观村中街.该项目规划总用地面积280,713平方米,地上建筑控制规模479,377平方米,建设内容主要为住宅及配套.

  该项目已经市发展和委员会《关于西城区旧城定向安置房二期项目核准的批复》(京发改[2011]1381号)核准,总投资估算为392,596万元,项目法人华融金晖置业有限公司为发行人管理的华融基础设施投资有限责任公司的全资子公司,按100%股权比例纳入发行人合并范围.

  昌平区回龙观西城区旧城定向安置房一期项目和昌平区回龙观西城区旧城定向安置房二期项目是经市住房保障办公室批准按经济适用房产权管理的建设项目.项目建成后,将按照项目总成本加计3%的利润来确定相应的销售价格,由发行人直接向经西城区核定具有认购资格的购房者销售.目前,昌平区回龙观西城区旧城定向安置房一期项目依据上述标准确定的房屋单价为10,700元/平方米,此价格是综合考虑了项目建设地周边房价市场现状以及建设过程中的不确定因素后确定的,在市西城区住房和城市建设委员会及市西城区发展和委员会《关于西城区定向安置房对接安置工作专题会会议纪要》中予以明确.

  公司已经制定了完善的资金管理制度,对本期债券募集资金实行集中管理和统一调配.

  公司将严格按照募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用募集资金,实行专款专用,对募集资金支付情况建立详细的台账管理并及时做好相关会计记录.在募集资金使用过程中,公司也将安排专门的部门对资金使用情况进行日常管理,以确保募集资金专款专用,资金使用的规范性和有效性.同时,公司将不定期对募集资金的使用情况进行检查核实,确保资金投向符合公司和出资人的利益.

  为了全体债券持有人的权益,发行人与国信证券股份有限公司签订了《受托管理协议》,委托国信证券股份有限公司担任本期债券的受托管理人.此外,发行人为本期债券制定了《债券持有人会议规则》.《债券持有人会议规则》约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行使的范围、程序和其他重要事项,为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排.债券持有人会议具有以下π

  公司将于债券存续期内每年的付息日通过债券托管机构向投资者支付本期债券利息,并在兑付日通过债券托管机构向投资者本期债券本金.

  为了充分、有效地债券持有人的利益,公司为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等,努力形成一套确保债券安全兑付的内部机制.

  公司将安排专门人员负责管理本期债券还本付息工作,自本期债券起息日起至付息期限或兑付期限结束,全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜.

  针对公司未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金投资项目的特点,公司将建立一个多层次、互为补充的财务安排,提供充分、可靠的资金来源用于还本付息,并根据实际情况进行调整.

  偿债资金将来源于公司日常生产经营所产生的现金收入.公司近三年经营活动所产生的现金流量流入额平均为235.97亿元,平均净利润为18.94亿元,持续稳定的现金流将为公司本息提供有力保障.

  偿债计划的补充财务安排是指公司发挥整体的盈利能力、融资能力及通过其他特定渠道筹集还本付息资金,具体包括π

  发行人的经营效益持续稳定增长.2009年度、2010年度和2011年度主营业务收入分别为74.07亿元、90.21亿元和116.58亿元;发行人2009年度、2010年度及2011年度分别实现净利润17.59亿元、23.31亿元、15.93亿元,其中归属于母公司所有者的净利润分别为6.10亿元、10.39亿元和5.55亿元,三年归属于母公司所有者的净利润平均为7.35亿元.发行人盈利能力良好,具有较强的到期偿债能力.

  本期债券募集资金总额为19亿元,其中10亿元拟用于昌平区回龙观西城区旧城定向安置房一期项目;9亿元拟用于昌平区回龙观西城区旧城定向安置房二期项目.募投项目中,昌平区回龙观西城区旧城定向安置房一期和二期项目系按经济适用房产权管理的建设项目,项目预计将获得3%的稳定利润.

  发行人与多家商业银行保持着长期良好的合作关系,拥有较大额度的银行授信额度,同时,优良的历史信用记录及雄厚的公司实力为发行人开设了一条畅通的间接融资渠道,即使在本期债券兑付时遇到突发性的资金周转问题,发行人也可以通过银行融资予以解决,从而为本期债券偿付提供了进一步.

  截至2011年12月31日,发行人获得各银行授信额度共计858.70亿元,已使用额度205.38亿元,剩余授信额度653.32亿元.充裕的银行授信支持,可以有效确保本期债券本息及时、全额兑付.

  交通银行股份有限公司市分行与发行人签订了《流动性贷款支持协议》,协议约定当发行人对本期债券付息和本金兑付发生临时资金流动性不足时,交通银行股份有限公司市分行根据发行人申请,在符律法规和内部信贷政策及规章制度允许的前提下,按照交通银行股份有限公司市分行内部程序进行评审,经评审合格后,承诺在发行人付息日或兑付日前五个工作日给予发行人当年应付债券本息的100%的流动性资金贷款.该流动性支持贷款仅用于为本期债券偿付本息,以解决发行人本期债券本息偿付困难.

  发行人设立了专项偿债资金账户,安排专人管理本期债券的付息、兑付工作,并与交通银行股份有限公司市分行签订了《偿债资金专户监管协议》.发行人将于本期债券付息日和兑付日前定期提取足额的偿债资金存入偿债专户,专门用于本期债券的本息偿付,以进一步保障债券偿付.

  受宏观经济、金融政策以及国际经济变化的影响,在本期债券存续期内,市场利率存在波动的可能性.由于本期债券采用固定利率形式,期限较长,可能跨越多个利率波动周期,市场利率的波动可能使投资者面临债券价值变动的不确定性.

  对策π本期债券在确定发行利率水平时已充分考虑了对债券存续期内可能存在的利率风险的补偿.此外,本期债券发行结束后1个月内,发行人将申请本期债券上市或交易流通,以提高债券流动性,为投资者提供一个管理风险的手段.

  在本期债券存续期内,如果由于不可控制的因素如市场等发生变化,发行人不能从预期的还款来源获得足够资金,可能会对本期债券按期造成一定的影响.

  对策π发行人目前资产规模较大,经营状况良好,具有较强的偿付能力.随着业务规模的扩展,以及投资的项目陆续产生收益,发行人的收入和利润有望持续增长,为发行人按期本期债券提供了一定的保障.如果由于意外情况不能从预期的还款来源获得足够资金债券,凭借畅通的融资渠道,发行人可以通过间接融资筹措资金为本期债券还本付息.

  发行人计划本期债券发行结束后申请在经国家批准的证券交易场所上市或交易流通,但无法本期债券一定能够按照预期在上述证券交易场所上市或交易流通,亦不能本期债券一定会在债券二级市场有活跃的交易.在上市或交易流通之前,本期债券可能难以交易变现,存在一定的流动性风险.

  对策π本期债券发行结束后1个月内,发行人将积极申请本期债券在经国家批准的证券交易场所上市或交易流通,力争使本期债券早日获准上市或交易流通.另外,随着债券市场的发展,债券的交易流通将持续改善,本期债券未来的流动性风险将会有所降低.

  发行人主要从事基础设施建设、金融保险、文化产业投资、商业物业运营及管理以及住宅地产等业务,容易受到国家宏观经济政策和产业政策调整的影响.如果在本期债券存续期内,国家宏观经济政策、相关产业发展政策发生较大调整,可能影响发行人的经营活动,从而对发行人的经营业绩产生不利影响.

  对策π发行人将积极收集和国家宏观经济及相关产业的政策信息,准确掌握政策动向,加强对国家经济政策、金融政策及文化产业政策的深入研究,根据宏观经济及相关产业政策的变化及时调整公司发展规划,制定应对策略,以降低政策变化造成的不利影响.

  基础设施建设、金融保险、文化产业投资、商业物业运营及管理以及住宅地产等行业与国民经济息息相关,受经济周期性波动等因素的影响较大.2008年下半年以来至今,受次贷危机影响,全球经济增长放缓,中国经济也面临较大的不确定性及严峻挑战,如果未来我国出现经济增长放缓、停滞或者衰退,市场对商业用房和住宅用房的需求量将有可能萎缩,企业在商业物业经费方面的支出将有可能缩减,金融保险行业的投资收益也将受到不利的影响,从而影响发行人的经营业绩.

  对策π发行人将继续提高管理水平和运营效率,增强公司综合经济实力,从而更有力地抵御外部经济变化对其经营业绩可能产生的不利影响.同时,依托于部门强有力的支持,发行人始终选择最具商业价值和开发潜力的地块开展商业物业运营业务,在一定程度上可降低宏观经济周期波动所带来的风险.此外,发行人将逐步增加对文化产业的投入,丰富公司收入来源,降低利润集中度,为公司抵抗经济周期性波动提供了一定的保障.

  发行人作为西城区国资委组建的国有独资企业,在未来发展规划、公司组织架构、业务经营决策等方面都存在受到干预的可能性,从而影响公司的运营和发展.同时,随着发行人控股、参股子公司的增加,以及获得授权管理的资本运营中心规模的扩大,发行人的公司组织架构以及从事的行业呈现多层次、多元化趋势,这对发行人在经营风险管理、投资风险管理和财务风险管理等方面的要求不断加强.

  对策π发行人将进一步加强与主管部门的沟通、协商,争取获得更多部门的支持和优惠政策,提高公司的整体运营能力,同时加大公司市场化运作力度,增强公司的抗风险能力,及时制定应对政策调整的方案,尽量降低政策调整对公司运营的影响.此外,发行人将不断提升公司各层级员工的专业技能和管理能力,完善对子公司的风险控制制度,及时子公司的经营情况和财务状况,如果发现异常问题,在第一时间制定解决方案,尽量避免对发行人整体集团运营的影响.

  发行人对本期债券募集资金投资项目进行了严格的可行性论证,以保项目能够保质、保量、按时交付使用.但由于大部分项目的投资规模较大,建设周期较长,因此,在建设过程中也将面临许多不确定性因素,如外部融资支持与资金到位情况、项目建设中的监理过程、建筑材料和劳动力价格的上涨以及不可抗力等因素都可能影响到项目的建设及日后正常运营.

  对策π发行人对募集资金投资项目进行了严谨的科学评估和论证,充分考虑了可能影响预期收益的因素.凭借完善的项目管理制度和丰富的项目建设经验,发行人将派专业人员实时项目施工进度,严格控制项目的施工风险,募投资金的合理使用情况,确保项目在原定的工期内完工,并且保际投资资金控制在预算范围内,降低因项目延迟竣工以及投资成本的超支而带来的风险.同时发行人将通过申请发行公司债券、向银行借款等方式多方位筹集资金,确保项目资金支持到位.

  经联合资信评估有限公司(以下简称联合资信)综合评定,本期债券信用等级为AA,发行人主体长期信用等级为AA.

  联合资信对金融街投资(集团)有限公司的评级反映了公司作为中国商业地产龙头企业,在项目开发经验、品牌知名度和物业资产质量等方面具备的突出优势;公司作为市西城区土地一级开发和基础设施建设主体,所承担的金融街拓展区土地一级开发业务具有区域垄断性,受西城区支持力度大;公司执行稳健的发展战略,近年来所投资的保险、文化等领域稳步发展;下属金融街资本运营中心逐步为市西城区国有资本运营中心.联合资信也关注到,公司土地一级开发业务和房地产项目投入支出较大,面临一定的资金压力;住宅项目的销售也在一定程度上受到房地产政策调控的负面影响.

  市商务地产市场需求强劲,公司正在实施中的金融街拓展区项目稀缺,未来随着项目的推进和陆续出让,公司有望获得大量优质土地储备,将迎来新一轮发展机遇.联合资信对公司的评级展望为稳定.

  基于对公司主体长期信用状况及本期公司债券能力的综合评估,联合资信认为,本期债券到期不能的风险极低,安全性极高.

  经验和良好的品牌